日経平均5万円時代の投資戦略｜リスク分散とインフレ対策に不動産投資が有効 | 全国の不動産投資・収益物件｜株式会社リタ不動産

日経平均の高騰に注目が集まっていますが、改めて株価の高騰に潜むリスクを捉えたうえで、今後の資産運用の戦略を立てましょう。筆者が考えるリスクについて大きく2点紹介します。

高騰の逆風要因となりうる潜在的なリスク

第一に、日経平均の高騰がこのまま続くかは不透明です。日経平均は、年初来（2024年の終値と2025年10月31日の終値での比較）30%以上値上がりしています。

一方で、先ほど紹介した値上がりの要素が今後も株価を支え続けるかどうかは不透明な状況です。たとえば新政権への期待は、今後の政策次第で剥落する可能性があります。足元は物価高が国民の生活の重しとなるなか、インフレ対策もしくは経済対策で失敗すれば、一気に政策への期待感が低下するリスクがあります。

円安については、日本の利上げ・アメリカの利下げが再開されれば、再びトレンドがかかわるリスクがあるでしょう。一部報道では、日本が年明け頃に利上げ再開を検討しているとの見方も出ています。日本の利上げは、円高トレンドを再びもたらす大きな要因となりえます。

史上最高値に到達した日本株市場ですが、その上昇要因の持続性には不透明な要因もあります。このタイミングで拙速に株式投資を積極化させて、結果的に高値掴みとならないよう、慎重な判断が必要です。

インフレによる資産の実質的な目減り

上記のリスクに反して株価が堅調に推移するとなれば、その時にはROE（自己資本利益率）など資本効率を加味した収益性も含めた企業業績の向上や、経済成長の加速がセットとなると考えられます。

日本経済全体としてはポジティブな動きですが、同時にインフレの加速も想定される点に注意が必要です。株価高騰が投資促進を誘発すれば、世の中のさまざまなモノの価格が上昇する可能性があります。

仮に会社員であれば、給与や賞与の引上げで今後の「収入（フロー）」の改善が期待できますが、いま保有する「資産（ストック）」は実質的に目減りします。足元の株価高騰を踏まえて、インフレ対策にも目を向けた方がよいでしょう。

株価が急速に高騰する中では、リスク分散とインフレ対策に焦点を当てて投資戦略を組むのも一つの方法です。筆者は、着実なインカム（安定した収入）を産むアパートなどへの不動産投資を、積極化すべき一つの選択肢と考えています。ここからは、株式に対するリスク分散・インフレ対策としてのアパート投資の有効性について紹介します。

不動産市況は株式と比べて安定

不動産は、基本的に株式と比べて価格が安定した資産だといわれています。

リスクが高い分、株式の方がうまくいけば価格が大きく上昇する可能性があります。ただし、不況などで株価が急落すると大きな損失をもたらすリスクも高いのが特徴です。

株式市場が厳しい局面での損失を抑えるために、不動産のように価格が安定した資産に投資するのは、安定した資産運用の観点から有効な手段といえるでしょう。

実物資産としてインフレ対策になる

不動産のような実物資産は、インフレと共に価格が上昇しやすい特性があります。株式よりもリスクの低い資産運用の手段としては、不動産のほかには債券や預金などが想定されます。しかし、債券・預金ともインフレ時には資産が実質的に目減りするリスクが高い投資先です。

一方で、不動産や金のような実物資産は、インフレ時が価格上昇の要因となりやすい資産です。そのため、仮に今後も経済成長が加速するケースにおいて、資産をインフレから守る手段として不動産投資が有効といえます。

詳しくは「不動産投資はインフレ対策になるって本当？ 実際のデータをもとに検証」にて分析していますが、不動産は長期で見れば確かにインフレが高水準な時期ほど価格が上昇しやすいという特性があります。すでに所有する資産の目減りを防ぐなら、不動産へ投じるのが有効な手段となりそうです。

アパート投資なら毎月のインカム収入を得られる

不動産投資のなかでもアパート投資では、毎月現金収入を得られる点が、株式投資とは異なります。配当を得られる可能性があるとはいえ、株式投資は基本的には、価格上昇を期待して投資する方法です。

一方でアパート投資は、毎月安定した賃料収入を獲得できます。賃料収入を獲得し、さらにローンを返済していけば、長期で多少値下がりしたとしても、投資全体で充分なリターンを得られる可能性があります。また、毎月の現金収入が下支えとなり、インフレ時の支出の増大への家計の耐久性を高めることも可能です。

これは不動産投資のなかでもアパートや一棟マンションなど一部の投資に当てはまる特徴です。たとえば区分マンション投資では毎月の収支が赤字化しがちなため、現金収入を得られないケースが多いといえます。その場合、結局は不動産価格の上昇に期待する投資となります。一方で、マンションの一棟投資は物件価格が高く、取り組める個人がかなり限定されます。

株式とのリスク分散を考えるうえでは、不動産投資のなかでもアパート投資が取り組みやすく、かつ相性がよいと筆者は考えています。

日経平均5万円時代には不動産投資を取り入れよう

日経平均が5万円を突破し、日本経済は一見明るいムードが漂っています。しかし、その裏では円安の不確実性や物価上昇、政策の不透明性など、楽観できない要素もあります。株式市場の上昇が続く中で、株価の過熱感やインフレといったリスクにも目を向ける必要があるでしょう。

こうした局面では、不動産投資を通じたリスク分散・インフレ対策が有効です。実物資産である不動産は、物価上昇局面で価値を維持しやすいのが特徴です。中でもアパート経営は、安定した家賃収入も得られる点が魅力といえます。市場動向に左右されない毎月のインカム収入の確保が、家計の安定化や長期での堅実な資産形成に役立ちます。

株高が進むからと言って短期の値上がり益を過度に追求せず、不動産を取り入れた堅実な資産運用を実践していきましょう。

 

 

私たちリタ不動産は、全国の不動産投資・収益物件（投資物件・収益不動産）を取り扱う不動産会社です。社名の『リタ』は「利他の精神」「自利利他」から名付けられたもの。その背景には、自分の利益を最優先するのではなく、お客さまの利益を最優先としたサポートや提案を行うというスタンスがあります。
「お客さまの利益のために努力することが、自らの利益につながる」という考え方ですので、押し売りをはじめとしたこちら都合のアプローチは一切行っていません。

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弊社の目的はお客さまの資産形成をお手伝いすることです。収益物件の売買を通じてお客さまのビジネスパートナーとして「常に誠実である」ことをお約束します。不動産投資は長い目線で取り組まねばならない投資です。棟目の購入・売却から資産入れ替えの再購入まで末永くお付き合いするために、メリットのみならずリスクやデメリットもしっかりと告知します。 物件情報は精査したもののみ発信するほか、節税相談や金融機関のご紹介など、不動産投資を通じた資産形成をトータルサポート。お客さまが安心して不動産投資に取り組めるように尽力いたします。気になること、不安なことがあればいつでもお気軽にご相談ください。

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